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对岸搞事!

早上一起来,就发现到处疯传老美的事,1月6日是美国选举人团投票的时间点,虽说拜登上位的悬念不大,但大家也都想看看一直嘴硬的懂王到底能折腾成啥样。结果懂王果然超预期,一群铁杆支持者搞了一出“进京勤王”的戏码,引发骚乱,导致多人死亡,本来的正常程序变成了一场悲剧。懂王之前在网上大力呼吁他的支持者都来参与游行,某社交网站为了避免引发进一步的骚乱,准备冻结懂王账号12小时,若未来出现违反规定的情况,可能会永久冻结他的账号。从2020持续到2021的大选,整个过程都乱成了一锅粥……同时,金融市场也不太平,有一个核心指标出现了异动:美国十年期国债收益率突破1%!
这个指标简单粗暴的理解就是下降有利股票,上升不利于股票。利率是资金的价格,十年国债是吸纳了最大资金体量的资产,债券之外就是股票,股债之间有跷跷板。在极简化模型里,利率高低影响资产的吸引力,股票和债券之间的资金会流动,老美是世界上最大的经济体,美债的收益率对全球市场影响巨大。上一轮美债收益率的高点出现在2018年四季度,整个2018年都属于美债利率上升的阶段,2018年的新兴市场有多苦,就不用我多说了吧。2019年,美债收益率大幅下滑,背后的原因很多,但是结果非常直接,全球金融市场那一年都表现强劲。进入2020年,受到疫情冲击,老美又搞了很多刺激政策,短期利率都打到了0附近,10年期国债利率也一直压在了1%以下。而最近,这个数字已经正式冲破了1%。这个突破,我朋友圈有很多做大类资产配置的人都在说,不少小伙伴认为这个突破可能是个趋势性突破。现在全球股票市场基本都在高位,这个利率上升的势头有可能引起海外市场的闪崩。曾经的债券之王——比尔·格罗斯,最近在他的2021年投资展望中,也提到了美债收益率的事。他表示现在的美股牛市与利率下行密切相关,美国10年期国债收益率从2019年1月开始下降了200个基点,就是2%的意思,标普500指数同期涨了50%。格罗斯还聊了很多他对市场的看法,他认为现在的美股已经高度泡沫化了,重点还讲了讲罗宾汉券商的这波人。
之前咱们聊hertz破产涨十倍的时候,也说到了罗宾汉(robinhood)这个券商,2020的美股是散户吊打机构的一年,很明显的机构率降低,散户化卷土重来。本来老美普通人是没啥储蓄的,现在政府发钱,大家收到这个钱就通过robinhood直接冲进证券市场追最靓的仔,比如特斯拉。。。这导致美股特别疯狂,格罗斯就专门提到新股狂热的现像,美国版的“美团”——DoorDash上市第一天涨了80%多,Airbnb市值一度超过了千亿美元,市场新股狂热,场子的情绪太好了,他觉得很多公司都被明显高估。他把美国的GDP反弹看成是吃了“兴奋剂”的结果,这些兴奋剂就是各种刺激政策,尤其是政府到处发的钱。躺在家里就能收到政府发来的钱,谁还愿意去工作呢?都来赌一把。格罗斯也不能确定现在的情况会持续多久,为了应对目前的情况,他的选择是高股息率的公用事业股,算是极度防御了。————【机构150】涨幅前十观察:
市场今天继续极端走势,北上重仓机构票各种狂涨,清单里面第十位的公司都有8%的涨幅,但是赚钱效应只属于这一小撮,今天将近3300家公司下跌,昨天还是3000家公司下跌,分化进一步扩大。
不少小伙伴也问怎么理解这个事,看看现在动不动发行500亿的爆款基金,这些基金被很多小伙伴当股票炒,我都看过炒基指南,赎旧的买新的,1-3个月,赚8-10%就走,说的有板有眼的,虽然很没道理,好像现实中很多人这么做。
这些新基金建仓,都是边际买盘,导致市场局部出现了特大牛市,跟着趋势买就行了,我今天梳理了一下,发现处在均线回落拐点处的公司少的可怜,那些上升趋势中的机构票,都是加速段,这种事就是后续表现进一步分化。
北大几个小伙伴热议金鹰基金吴德瑄的下课,他主要搞的银行券商和地产,试问还有谁。。。其实真有,现在大家都好奇某个中欧的大咖会不会也被咔了。。。太惨了。
市场已经好几天过万亿成交了,券商再爆一爆,今年指数留上影线的任务就有人认领了。有估值可看的趋势中的公司,上车其实还是可以,估值别偏离过大就行。。。
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