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后市主要指数或携手新高 但中期小指数风险更大

文:张天骜
从业资格证:F3002734

投资咨询证:Z0012680
制作:网络推广部
今年年初以来市场整体都有明显的走高,并且逻辑上市场主要是受到资金入场的推动因素,所以今年以来市场上行具有普涨性,但近期市场的分化有加剧迹象,这不仅仅表现在主要指数间的分化,板块之前和板块内部的分化也开始有所体现,这也给目前市场的研判增加了难度,本文主要是试图通过对上证50和创业板指数等重要指数的权重标的的技术分析来给指数的分析提供一定的支持。

创业板指数中的代表性权重股的分析创业板指数虽然在今年的起步较晚,但2月份开始至3月中上旬基本处于持续的拉升态势之中,并一直未有太大级别的回调,这主要得益于一个是创业板绝对权重温氏股份的持续拉升,此外还有汇川技术为代表科技类权重股和东方财富这样的金融软件股的走强。所以下面对其分析,首先我们看温氏,再看汇川和东方财富。
温氏股份,首先我们看在今年的这波拉升前,其在2017年到2018年全年构筑了一个底部的箱体,而今年年初上破箱体后,一度在3月12日盘中向上突破了两倍箱体等距离压力,但之后受到股东减持消息影响,快速回落,但我们知道一般底部的箱体突破,特别是W底的箱体突破一般第一波上行空间也就1-3倍的箱体等距离,所以温氏股份如果目前仍是一个短期调整,未来更大的压力应该在3倍箱体的距离附近,也就是在51左右,所以从温氏股份看,这里如果确定企稳,那么后面将大概率会有见到50元上方的机会,然后在迎来大级别的调整。
而创业板权重中科技代表汇川,从年初低点持续上涨,其浪型结构相对清晰,近期的调整目前更倾向于是去年年底低点开始的回升行情的4浪结构,若如此,这后面将大概率展开同级别的5浪上行,但之后也将迎来一个更大级别的调整(级别上对应整个低点起来的这一个整体升幅)。
而对于和券商走势更为接近的东方财富,其后市大概率也会有新高,但同样需要注意的是后面其这里即便有新高,一样会迎来一个更大级别的调整。
所以既然对于创业板指数几个具有代表性的权重标的,尽管他们的具体的细分结构存在一定的差异性,但通过我们上面的分析,大概率后市新高后都将迎来更大的级别的调整,那么对于创业板指数整体而言,也要提防未来走出类似的结构,在扩散一点说,对于和创业板指数具有较高相关性的中证500指数,目前短期我们认为也不排除调整已经完结,多单可以持续持有,但在再度新高后,应把握点位积极止盈。

上证50中的权重代表分析
中国平安是上证50中权重最大的个股,因为之前的上行行情中,五大行,两桶油和中字头等板块走势相对平缓,所以如果我们对于今年以来上证50和中国平安的走势,可以发现中国平安和上证50的走势高度相关,结构上也基本上市一模一样。
而我们看上图中中国平安的技术走势,尽管近期有多一段较大力度上行,但中期的趋势性依旧良好,之前的短期调整基本是打到了去年下半年的震荡平台的上沿后即企稳回升。未来看,如果这里的新高确定,其可能会走出一波持续时间较长的上行。
而如果说今年之前的上证50和中国平安走势高度相关,即因为平安的权重较高,但也因为五大行和中字头板块的相对沉寂,但这些板块也正因为前面涨幅较小,单个标的的权重也并不大,但这些标的若后市波动加大,并形成合力对上证50的走势的影响也或会增加,就上图中的中国银行来看,之前向上突破了去年的底部震荡区间上沿后,一直没有太好表现,近期又回踩了这一点位区域,并或者支撑,所以我们认为对于之前滞涨的五大行还有中字头板块应增加关注,它们后市若一旦发力也会给上证50的走势提供不少支撑。
所以综上来看,我们认为不论大小指数,新高或都不远,但中期看,中小创和中证500等指数在新高之后的某个点位或将引开一次更大级别的调整,而上证50我们认为因为有五大行和中字头等前期滞涨板块支撑,可能会在后面的更大级别的调整表现出更有韧性和防御性的一面


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